债券基金分类

      在投资时，理财经理常常提到的比如一级债、二级债、短债、长期债……等等，这些都是从产品投向这一维度展开的。相对于其他类型的基金，债券基金的分类体系相对复杂，分类方式较多。

      常见的债基分类方式包括根据投资方式(主动或被动)、产品投向(是否投资股票)以及运作方式(封闭或开放)。

      具体介绍，马上开始。

 

◎ 根据是否可以参与股票投资

通常可以分为四类：

纯债债基，仅投资债券，部分产品能投可转债（不可转股）；

可转债债基， 一门心思只投资可转债市场的转债基金；

一级债基， 可通过一级市场参与打新收益（现已叫停）；可投资可转债（可转股）；

二级债基， 可通过打新及二级市场交易投资股票，但投资投票的比例不得超过20%。

 

◎ 根据债券的偿还期限

通常可以分为三类：短期债基、中期债基、长期债基

我们可以这样理解：一年以内还本付息的债券为短期债券，十年以上才还本付息的债券是长期债券（企业债是5年以上），中间的自然就是中期债券了。

相应地，短期债基就只能投短期债券；中期债基就可以投短期和中期债券；长期债基则是短中长都可以投。

知识点：债券价格和利率，往往成反向关系。债券的期限越长，利率的波动对债券价格的影响越大。举例来说，

假设，利率下行0.3%，

对于1年期的债券，就可以赚到0.3%的收益，我们可以理解为短债实际上主要赚的是票息的收益；而对于长债，假设其久期为7年，就可以赚到2.1%的收益。

所以说，通常利率下行时可以拉长债券的久期去赚取价差的收益，而利率处于震荡或上行时，可以通过缩短债券的期限赚取票息的收益。

任何投资行为都有风险，

理性投资，切勿盲目跟风。

认真、如实参与风险测评调查，

选择与您风险承受能力相适配的产品！

 

 

 

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