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【基金经理专访】合煦智远基金韩会永:明年中短债面临更好投资机会
作者: 日期:2023-12-29

文章来源:中国证券报·中证网

发布日期:2023年12月27日



“展望明年,债券市场特别是中短期债券面临更好投资机会。”12月26日,合煦智远诚正30天持有A/C基金经理韩会永接受记者采访时说道。


回顾近两年的债市波动,韩会永表示,2022年底债市出现调整,收益率曲线上移,信用利差扩大。2023年初,尤其是4月以来,债市恢复并明显上涨;叠加6月和8月央行公开市场两次降息,债券收益率降至低位;9月后,收益率曲线短端上移,债市出现调整。


当前,随着央行公开市场投放,资金面重回宽松,年末债市重回上涨。展望2024年,韩会永认为,美联储即将进入降息周期,国内资金面有望保持宽松,因此,债券市场尤其是中短期债券将面临更好的投资机会。


近段时间,短债基金产品受到投资者青睐。“短债基金产品由于久期较短,波动性相对较小,小幅调整后恢复上涨并创新高的时间较短,对于投资者来说持有体验较好。”韩会永解释道。


2023年9月7日,韩会永管理的合煦智远诚正30天持有A/C设立。Wind数据显示,截至12月25日,两只产品自成立以来分别收获了0.94%和0.86%的收益,位于同类排名的前25%。


据介绍,合煦智远诚正30天持有期债券基金主要投资于利率债和高等级信用债。AAA级信用债在信用债持仓中占比不低于80%,AA+占比不超过20%,不投资于AA及以下评级的信用债。


谈及交易策略,韩会永表示,该只基金主要采取利率债和国债期货等交易策略,通过对债券配置、交易机会的把握和回撤管理,欲打造一款波动较低的全天候策略债券基金。“我们力争能够穿越债市牛熊,给投资者提供配置债券市场的良好选择。”他表示。


当前,市场上的短债基金数量众多,但风险收益水平差异巨大。韩会永表示,若要打造优质的短债基金,需要让基金的底层资产风险可控、回撤较小,长期收益率稳健并具备一定吸引力。


“除了收益率情况外,投资者还需关注产品的长期回撤情况,特别是需要关注基金的投资策略和底层持仓品种的安全性和流动性。一般而言,利率债的流动性好于信用债,高等级信用债的流动性好于低等级信用债。这些信息通常都会在基金的定期报告中披露。”韩会永说道。



免责声明:文章转载自中证报·中证网,记者葛瑶 见习记者王诗涵。版权属于中国证券报、中证网,未经中国证券报、中证网以及作者书面授权不得转载、摘编或利用其他方式使用上述作品。本文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的员额管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金有风险,投资需谨慎,请投资者在投资前了解所要投资基金的风险收益特征并认真阅读所要投资基金的全部法律文件,根据自身情况购买与本人风险承受能力相匹配的产品。



风险揭示:

敬的投资者:本基金没开放日开放申购,单每份基金份额须持有30天(认购份额自基金成立日起计算持有期,申购份额自申购确认日起计算持有期)及以上方可赎回,赎回业务需要在开放日常申购赎回业务后办理,请投资人提前做好资金安排。投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的亏损。您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规,合煦智远基金管理有限公司作为基金管理人及直销销售机构做出如下风险揭示:一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。四、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。合煦智远基金管理有限公司作为基金管理人及直销销售机构提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。五、合煦智远基金管理有限公司(以下简称”基金管理人”)依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。相关基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站 http://eid.csrc.gov.cn/fund 和基金管理人网站https://www.uvasset.com 进行了公开披露。中国证监会对相关基金的注册,并不表明其对相关基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于相关基金没有风险。